BitMEX创始人Arthur Hayes近日撰文指出，当前全球货币市场正站在一个关键转折点上，而美联储的一项特殊工具——FIMA回购便利，可能成为开启新一轮美元流动性洪流的闸门。他直言，盯着美联储FIMA动向，就能在下轮牛市中抢占先机。
Hayes回顾了2011年日本大地震后的市场剧变，并详细分析了日元汇率从强势到安倍经济学下大幅贬值的全过程。他认为，日元作为全球最被低估的货币之一，其未来走向将深刻影响全球资产定价，尤其是比特币和加密货币市场。
在文章中，Hayes提出了解决日元困局的三种方案：日本央行大幅加息、日本公共机构抛售外国资产，以及日本财务省通过美联储FIMA回购美国国债以换取美元并买入日元。他明确表示，第三种方案是美日当局的首选，也是最可能引发全球央行资产负债表扩张的路径。
Hayes强调，FIMA工具若被放宽上限，日本财务省可将手中逾1.3万亿美元美国国债在美联储进行回购，从而释放巨量美元流动性。这本质上是一种“印钞”操作，将推动比特币、黄金等硬资产价格大幅上涨。他特别提到，黄金近期从低点反弹已暗示市场正将资金从AI等低效资本支出领域转向货币金融资产。
在加密资产选择上，Hayes表示，以太坊是“沉睡者”，作为2025年唯一未创历史新高的主要山寨币，其将在RWA（真实世界资产）浪潮中扮演核心安全层角色。此外，他还提到稳定币项目Ethena（ENA）——由于比特币价格上涨带动基差收益率回升，ENA有望从困境中快速反弹，具备5至10倍的潜在涨幅。
Hayes最后提醒，虽然他已提前布局，但仍需等待美联储（尤其是FOMC外国货币小组委员会）正式修改FIMA规则。他建议投资者保持警惕，盯紧黄金与美元兑日元的异动——那将是新一轮印钞潮即将到来的前兆。
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