Securitize于8月18日宣布，推出与Neuberger Berman合作管理的Neuberger Securitize高收益代币化基金（HINC）。该基金主要投资于高收益债券、抵押贷款义务（CLOs）和杠杆贷款，并在Avalanche、以太坊、Solana和Sui四个区块链网络上发行代币化权益。这标志着Neuberger首次作为副顾问参与代币化基金。
据公告，HINC旨在通过投资于产生收益的固定收益资产组合，实现风险调整后回报。其投资范围包括高收益公司债、CLO和杠杆贷款。Neuberger将作为副顾问管理底层投资组合，依托其管理规模超过2300亿美元的固定收益业务。Securitize Capital LLC担任投资顾问，Securitize Markets LLC向合格投资者提供基金权益，其他Securitize关联公司则负责行政管理、代币化及运营服务。
HINC将在Avalanche、以太坊、Solana和Sui上发行代币化权益，为合格投资者提供四个区块链网络的接入渠道。尽管权益在公共区块链上体现，但参与仍受限制。投资者必须符合合格投资者或合格购买者身份，并完成Securitize的入驻流程，包括了解你的客户（KYC）和反洗钱（AML）检查。同时，访问权限还取决于投资者所在司法辖区及适用的证券法律。这些代币并非像无限制加密货币那样可供所有钱包用户自由获取。
Securitize联合创始人兼CEO Carlos Domingo表示，该基金通过Securitize的受监管基础设施，将Neuberger的固定收益能力部署到公共区块链上。“在Avalanche、以太坊、Solana和Sui上推出HINC，让合格投资者能够通过四个领先的区块链网络进行访问。”Neuberger的角色仅限于担任副顾问，而Securitize相关实体则保留咨询、分销和行政职责。
截至6月30日，Neuberger管理约6130亿美元资产，涵盖股票、固定收益、私募市场、房地产和对冲基金组合。其中固定收益平台占比超过2300亿美元。Neuberger产品管理主管Anil Abraham表示，公司通过多个市场周期发展了以研究为主导、多元化的固定收益业务。“我们很高兴与Securitize合作，将我们流程驱动、主动管理的策略扩展到希望在链上获取固定收益策略的合格投资者。”
代币化改变了投资者持有和交易基金权益的方式，但公告中的投资授权仍聚焦于传统信贷工具。高收益债券通常指评级低于投资级的公司债，杠杆贷款通常由债务水平较高的公司发行。CLO是HINC允许投资的另一类资产，它将公司贷款打包并将现金流分给不同组别的投资者。公告未说明HINC在债券、CLO和杠杆贷款上的具体配置比例。
类似机构产品于7月进入市场，Centrifuge与纽约人寿投资管理公司推出了代币化美国高收益公司债策略。与那种单链安排不同，Securitize在推出时为HINC选择了四个网络。公告未具体说明认购和赎回将以美元、稳定币还是两者进行结算。
截至4月，Securitize报告其代币化平台资产超过40亿美元。该公司与Apollo、BlackRock、BNY、Hamilton Lane、KKR和VanEck等资产管理公司合作。8月初，BlackRock推出了两只持有现金、短期美国国债和国库券回购协议的代币化基金。Securitize担任这些产品的过户代理和代币化服务商。HINC与现金及国债产品不同，因为它涉及较低评级的公司债和其他信贷资产。
基于InvestaX数据的5月报告显示，截至3月底，不包括稳定币的代币化现实世界资产（RWA）市场约为290亿美元，第一季度增长约30%。除了第三方基金，Securitize于7月在纽约证券交易所开始交易时，将其自己的公开交易股票放在了Solana和Avalanche上。代币化SECZ股份代表与交易所上市证券相同的普通股，而非单独的股份类别。
在美国，Securitize Markets作为在SEC注册的经纪交易商运营，并运行另类交易系统。Securitize Transfer Agent同样在SEC注册，Securitize Capital则作为豁免报告顾问运营。这些实体分担与HINC相关的职责：Securitize Capital为基金提供咨询，Securitize Markets提供基金权益，关联企业提供代币化和行政服务。该基金面向合格投资者和合格购买者，将资格审核置于区块链访问之前。在美国以外，Securitize通过Securitize Europe Brokerage and Markets运营，这是一家根据欧盟DLT试点制度运营交易和结算系统的授权投资公司。
Neuberger成立于1939年，目前仍为私人持股且由员工所有，无母公司或非关联外部股东。该投资管理公司在26个国家拥有约3000名员工，为机构、财务顾问和个人客户管理投资组合。
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