英国7月通胀数据意外显示食品价格呈现罕见的平稳趋势，与此同时，中东紧张局势和美联储会议纪要成为市场关注核心。在美国监管不确定性笼罩下，比特币和以太币等加密货币可能继续区间波动。
英国食品通胀异常平稳
荷兰国际集团(ING)经济学家James Smith表示，英国7月整体通胀如预期回升，但食品价格环比持平，此前两个月连续下降，这种模式“极不寻常”。生产者价格指数甚至指向年度食品通胀为负，但Smith指出，伊朗战争对食品价格的全面影响可能需要至少一年时间才能显现。这一消息受到部分英国央行政策制定者的欢迎，他们认为食品价格对家庭通胀预期具有重要影响。
英国7月通胀重新加速至2.9%，重新引发英国央行进一步加息的可能性。ICAEW首席经济学家Suren Thiru认为，这一上升并非一次性事件，干旱导致的食品价格上涨和能源成本飙升可能使通胀在今年晚些时候突破3.5%，尤其是霍尔木兹海峡持续受扰的情况下。尽管服务业通胀较低，但这可能反映了对景点和儿童餐的临时增值税削减，而非潜在压力降温。巴克莱经济学家则认为，英国国内潜在通胀压力良性，主要风险来自中东冲突而非国内因素。
美元承压，美联储纪要受关注
美元仍面临压力，市场对美联储加息的预期有所回落。利率期货显示，9月维持利率不变的概率为69%，而12月加息几乎已被完全定价，这可能限制美元下行空间。美联储会议纪要将于18:00 GMT公布，可能为未来政策路径提供更多线索。
持续的中东冲突继续影响美元走势，任何局势升级都可能支撑美元和收益率，而转向经济制裁则可能降低避险需求。美元指数DXY当日下跌0.2%，一度报99.415，随后在美债收益率回落背景下进一步跌至99.452附近。10年期美国国债收益率下跌0.8个基点至4.697%。
加密货币：监管迷雾待散
加密货币市场方面，由于美国监管不确定性，比特币和以太币可能维持区间波动。白宫预计将与包括Ripple和Coinbase在内的加密货币高管会面，讨论监管框架。旨在为数字资产建立监管框架的《清晰法案》仍搁置在参议院，程序性投票推迟至9月15日。
“在监管迷雾消散之前，比特币和以太币可能仍将区间波动，即使宏观数据有所改善，”Mesta的Sandeep Pyapali表示。根据伦敦证券交易所集团(LSEG)数据，比特币下跌0.3%至64,344美元，以太币上涨0.3%至1,918美元。
其他市场：英国国债、印尼盾与全球风险
英国国债收益率短期内可能主要受中东局势驱动。阿伯丁投资公司的Matthew Amis指出，7月通胀数据未显示冲突带来的第二轮通胀效应迹象。因此，除非冲突升级，否则预计英国央行将在2026年维持3.75%的利率不变。
对于印尼盾，大华银行(UOB)经济学家表示，持续的外部不确定性和能源价格上涨风险表明，印尼央行最近的利率维持是暂停而非结束加息周期。央行维持政策设定以保持本币稳定，锚定印尼盾优先于增长。UOB目前预计第四季度仅再加息两次、每次25个基点，到2026年底政策利率将升至6.25%的终端水平。
Scope Ratings的Eiko Sievert指出，七国集团(G7)国家的主权债券再融资风险和利息成本压力正在上升。财政赤字规模大、债务水平高且平均债务期限相对较短的国家最为脆弱。主权债券收益率持续攀升，10年期收益率自2022年初以来已上涨约180-380个基点，达到与全球金融危机时相当的水平。
荷兰国际集团的Chris Turner认为，韩元的反弹行情可能为日元提供借鉴。韩国由人工智能投资和出口繁荣驱动的国内增长故事，帮助韩国央行在7月加息，并增强了出口商将海外收益汇回国内的信心。Turner表示，通过增长和更高的利率在国内创造有吸引力的投资环境，是提振货币的有效途径。
欧元计价信贷的违约保护成本保持稳定，市场静待美联储纪要。iTraxx Europe Crossover指数持平于253个基点。芬兰央行行长Olli Rehn表示，能源冲击后，欧元区薪资增长和薪资前景保持温和，没有明显的第二轮效应迹象。他强调保持通胀预期锚定的重要性。欧洲央行上月维持利率不变，此前在6月加息，Rehn称9月会议将重新评估形势和展望。
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